【资料图】

证券时报记者 梁谦刚

A股2023年半年报披露落下帷幕，由于所处景气度、周期阶段、竞争激烈程度等不同，各行业之间冷暖不一。众多行业中，在消费复苏政策的强力支持下，不少消费细分行业出现强劲增长，成为A股市场的一抹亮色。

今年以来，一系列恢复和扩大消费政策措施出台实施，市场需求得以逐步恢复，推动消费保持较快增长。据国家统计局数据，上半年，我国最终消费支出对经济增长的贡献率达到77.2%，大幅高于2022年全年，也明显高于今年一季度。

数据宝统计，A股市场上，按申万二级行业划分，航空机场、旅游及景区上半年营收翻倍增长，商用车、影视院线、乘用车、饰品行业净利润增速超20%。商用车、影视院线、酒店餐饮、房地产服务、旅游及景区、教育等行业上半年净利润均翻倍增长。

专家分析，上市公司业绩增长，反映了宏观经济的恢复态势。下半年，随着系列支持政策落地执行显效，上市公司业绩增长动力将更足。大公国际表示，展望下半年，大国博弈背景下我国经济增长将更强调质的增长，尤其在加快推进产业转型升级、强链补链等关键领域，相关政策预计将陆续出台，全年经济增长预计在5%以上。

中航基金首席投资官邓海清博士认为，随着稳增长政策加码，下半年中国经济将从“疫后恢复性”内需复苏转为“政策激励性”内循环升级，从“低基数红利、环比走弱”走向“政策红利、环比走强”。在多重利好共振下，A股不会缺席全球资本市场繁荣。A股的表现既是市场信心的“温度计”，也是经济高质量发展的“晴雨表”，未来A股“涅槃牛”有望重启。

下半年哪些行业板块值得期待？从已有研报来看，不少机构对科技成长赛道寄予厚望。海通证券建议，沿着高质量发展主线布局行业机会，数字经济是全年主线，目前阶段性重视医药和基本消费，估值较低且基本面有望反转。

中信建投证券表示，从股价、估值和基本面匹配度情况看，当前市场对于科技板块盈利预期乐观定价，下半年需要业绩验证。从科技兑现角度看，算力硬件、游戏、半导体盈利周期向上方向确定，后续关注数字经济、国产化带动的进一步增量；传统复苏链优先关注行业库存周期+盈利能力周期率先出现见底回暖的板块。

从半年报数据来看，A股科技100成份股上半年业绩增速远高于A股水平。数据宝统计，这些股票上半年合计营收1.46万亿元，较去年同期增长13.1%；合计净利润为1366亿元，同比增长28.63%。这100只科技股中，上半年营收、净利润同比增长的股票分别有84只、79只。

（本版专题数据由证券时报中心数据库提供。陈刚/统计）

关键词：